Mientras el mercado mira de cerca la nueva licitación de deuda soberana que anunció este lunes el Secretario de Finanzas, Pablo Quirno, el sector bancario continua con emisiones de bonos corporativos. Entre este martes será el turno del Banco Provincia, que saldrá a buscar financiamiento en el mercado por primera vez en su historia.
La entidad bonaerense busca levantar cerca de US$ 20 millones con dos bonos, uno en pesos y otro en dólares. El plazo de la colocación será a 12 meses, y tuvo que ser ajustado sobre la marcha luego de una decisión del Banco Central.
El jueves pasado, el organismo que preside Santiago Bausili, decidió volver a afinar el cepo para las empresas. Mediante la comunicación A8245, el directorio del Central estableció que aquellos bancos que colocan obligaciones negociables en dólares en el mercado local de deuda deben considerar un plazo mínimo de 12 meses si los emisores pretenden comprar en el mercado oficial las divisas para cancelar los vencimientos.
El Bapro ya tenía para ese momento su licitación practicamente cerrada: se trataba de un título en pesos, ajustable por tasa TAMAR, y otro “dolar MEP” con un plazo previsto de 6 meses.
La entidad tuvo que ajustar entonces las condiciones. Finalmente, anunció que saldrá al mercado con dos instrumentos. “En el tramo en pesos, la tasa de interés es Tasa Mayorista de Argentina (TAMAR) + margen a licitar; la amortización del título es al vencimiento con pago de intereses trimestrales y el monto mínimo de suscripción es de $1.000.000.
La Tasa Mayorista de Argentina es una nueva tasa de interés referencial publicada por el Banco Central para depósitos a plazo fijo de grandes montos.”, explicó en un comunicado. “En tanto, en el tramo en dólares (Dólar MEP), la tasa de interés es fija y a licitar; la amortización del bono también es al vencimiento y el pago de intereses semestral. Mientras que el monto mínimo de suscripción es de US$1.200”.
La colocación del Provincia llega luego de una seguidilla de emisiones de bonos corporativos del sector bancario en el mercado. La semana pasada, el Banco Galicia colocó US$ 80 millones a siete meses de plazo; mientras que los bancos Supervielle y Comafi emitieron deuda por otros US$ 20 millones cada uno.
“Vimos que había demanda por títulos en dólares a corto plazo últimamente. en especial CCL, más que MEP de ahí salieron las dos comunicaciones que pusieron un plazo mínimo de emisión para estos títulos (18 meses para CCL y 12 para MEP). esto puede tener que ver con la posibilidad de dolarizar cartera a un precio del dólar que es relativamente atractivo cuando lo miramos en términos históricos. y al ser la única manera en la que los corporativos pueden comprar dólares, debería tener cierto atractivo”, detalló Diego Mendez, de PPI.