En una semana ajetreada para el Banco Central, que se articuló con el Ministerio de Economía para salir a detener la caída de las tasas en pesos y ponerle un techo al dólar, el organismo que preside Santiago Bausili tomó una decisión que golpea a los saldos remunerados en billeteras virtuales.
En su reunión semanal de Directorio aprobó una suba de los requerimientos de efectivo mínimo (encajes) para las cauciones bursátiles y cuentas a la vista en las que invierten los fondos comunes de inversión de liquidez inmediata, llamados mmoney market. Lo hizo mediante la Comunicación A 8279.
“El Banco Central de la República Argentina aumentó a partir del 1 de agosto del 20% al 30% la exigencia de efectivo mínimo (encaje) aplicables a los depósitos en pesos a la vista de fondos comunes de inversión de mercado de dinero (money market) y cauciones bursátiles tomadoras en pesos”, detallaron fuentes del Central.
La medida, que ya había sido anticipada por Bausili el mes pasado, llega en un momento de alta volatilidad en el mercado. “En línea con lo anunciado el 9 de junio, esta decisión del Directorio busca avanzar hacia la unificación gradual del encaje aplicable a las cuentas a la vista, sin distinción por tipo de entidad depositante; incrementar el encaje de las partidas que generan mayor volatilidad y encarecen el crédito al sector privado, reforzando la solidez del sistema financiero; y fortalecer el régimen monetario sustentado en el control de los agregados”, añadieron.
El mes pasado, Bausili había dado más detalles sobre esta medida y explicó que apunta a que se baje el costo del crédito bancario. “Cuando comenzamos nuestra gestión, el esquema de regulaciones financieras y bancarias, era muy complejo, tenía muchas capas “geológicas” de distintas regulaciones que se fueron poniendo en el tiempo como un juego de parches. Entonces el esquema tenía tasas mínimas, tasas máximas, encajes diferenciados. Todo eso se fue limpiando”, afirmó.
En ese sentido resaltó que un punto que faltaba revisar es el de los “encajes diferenciados” entre los que están fijados para los bancos y los que actualmente rigen para los fondos comunes. Mientras que los primeros están obligados a mantener más de un 40% del dinero que reciben de sus depositantes inmovilizados, el porcentaje de encajes para este tipo fondos no supera el 20%.
“Esto quiere decir que un banco, cuando alguien viene a hacerle un depósito, dependiendo del encaje que le corresponda a ese depósito, le puede ofrecer una tasa de interés u otra. Más alto el encaje más baja la tasa de interés que le puedo ofrecer. Hoy el encaje que se le aplica a un depósito realizado por un fondo común de inversión es más bajo que el encaje que se le aplica al depósito hecho por cualquier otro agente de la economía”.
Por ahora, no se “unificaron” estos requerimientos, aunque sí se elevaron los pesos que deben dejar inmovilizados los FCI. No es la primera vez que el Central de Bausili pone el ojo en este punto. Al inicio de su gestión, los encajes para los fondos eran nulos y luego de distintos ajustes fueron subiendo al 20%.
“Hoy los pesos de los participantes fluyen al sistema bancario a través de los fondos comunes de inversión. Los FCI tienen la obligación de buscar todos los días la mejor tasa para sus depósitos, entonces, están moviendo todos los días sus depósitos de un banco al otro. El banco, que está viendo cómo conseguir depósitos para dar préstamos, nunca sabe cuándo le van a renovar el depósito”, detalló en ese momento Bausili y agregó que esto eleva el costo de los créditos: “Los bancos o no pueden dar tanto crédito o le ponen un costo, una prima, a esa volatilidad, que al final resulta en un costo para la economía. Es parte del costo argentino y estamos viendo cómo reducirlo”.
El subibaja de tasas de esta semana ya impactó en los rendimientos de las billeteras virtuales. Casi todas recortaron el premio anual que dan por invertir los saldos: Ualá, que era una de las que más pagaba, los bajó al 27% de TNA, al igual que Naranja X. El bando digital Brubank, que hace unos días ofrecía una tasa del 32% anual por los saldos invertidos ahora paga 26%.