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El análisis fundamental evita el análisis de gráficos de precios (análisis técnico) al observar un amplio conjunto de indicadores, así como algunos juicios bien razonados, pero algo subjetivos, de analistas de la industria. Antes de presentar cómo se relaciona el análisis fundamental con la inversión en criptomonedas, veamos cómo se utiliza el análisis fundamental en los espacios de inversión tradicionales.
Para los inversores del mercado de valores, los analistas fundamentales buscan acciones que cotizan por debajo de su “valor justo de mercado”, lo que significa acciones que cotizan por menos de lo que los analistas perciben que vale la empresa; esto significa que la capitalización de mercado actual (el número de acciones multiplicado por el precio actual) es menor de lo que los analistas creen que vale.
Escenario de análisis fundamental
Por ejemplo, digamos que una empresa tiene 5 millones de acciones que se cotizan a 20 dólares cada una. Esto equivale a una capitalización de mercado de 100 millones de dólares. Si los analistas creen que la empresa debería estar realmente valorada de manera justa en 140 millones de dólares, esto equivaldría a un precio de acción de 28 dólares por acción y sería una oportunidad de compra. O, si determinaran que el valor justo de mercado era de 80 millones de dólares, esto equivaldría a un precio de acción de 16 dólares. Esto también podría aprovecharse poniendo en corto las acciones o vendiéndolas si ya las tiene en su cartera (con la creencia de que el precio bajará). La inversión basada en el análisis fundamental supone que el mercado eventualmente se da cuenta de que una acción no está valorada correctamente y ajusta el precio en consecuencia.
El análisis fundamental predice movimientos de precios en un período de tiempo más largo, mientras que el análisis técnico tiende a favorecer las predicciones de movimientos de precios a corto plazo.
Si los analistas fundamentales determinan que el precio actual de las acciones parece reflejar con precisión el valor de la empresa (en este caso creen que está valorada en alrededor de 100 millones de dólares), no hay ninguna opción de inversión viable. En este caso, probablemente seguirían adelante para ver si existe la oportunidad de obtener ganancias de otra empresa que esté sobrevaluada o infravalorada.
En general, el análisis fundamental predice movimientos de precios en un período de tiempo más largo (a veces años), mientras que el análisis técnico tiende a favorecer las predicciones de movimientos de precios a corto plazo. Cuando se trata de inversión en acciones, las métricas a considerar incluyen: las perspectivas de la industria (dónde se encuentran las acciones), el estado de la economía en general (alcista o bajista), el desempeño de las acciones en cuestión (ganancias por acción, rentabilidad). , etc.) y los informes trimestrales y anuales de la empresa en cuestión.
Análisis fundamental cualitativo
El uso de números y métricas concretos se denomina análisis fundamental cuantitativo. El uso de estas medidas estandarizadas es una parte central del análisis fundamental, pero hay otra cara de estas predicciones de precios a más largo plazo que utiliza lo que se conoce como análisis fundamental cualitativo.
Más subjetivo y menos tangible en algunos aspectos, el análisis fundamental cualitativo mide la calidad de una empresa observando el reconocimiento de su nombre, el equipo de liderazgo, la estructura organizacional y otros diferenciadores del mercado, como tecnología o productos más avanzados (o patentados). Si bien el análisis cuantitativo es más una ciencia, el análisis cualitativo es más un arte. En general, a menudo se sugiere combinar ambos tipos de análisis fundamental para obtener una imagen de inversión más clara.
Análisis criptofundamental
Los analistas fundamentales del sector criptográfico utilizan métodos similares, pero deben confiar en diferentes conjuntos de datos y medidas cualitativas. Sin informes trimestrales y designaciones industriales borrosas, estos criptoanalistas deben observar otros indicadores. Cuando se trata de análisis cuantitativo, observar la economía simbólica (tratada en nuestro artículo anterior) es un buen punto de partida. A partir de ahí, es posible que desee profundizar en el análisis cualitativo observando al equipo central, los primeros inversores, los papel blancolos logros de proyectos anteriores y la trayectoria de la próxima hoja de ruta, y sus posibilidades de éxito.
Ciertamente pueden existir opiniones encontradas al analizar algunas de estas características. Tomemos como ejemplo al líder o equipo de un proyecto. Algunos analistas valoran un equipo público y abierto de personas conocidas con éxitos en el pasado. Por otro lado, otros analistas pueden valorar un proyecto sin líder que puede tener un equipo seudónimo o anónimo, o ningún líder.
Por ejemplo, Bitcoin no tiene una sede, una junta directiva ni siquiera un fundador conocido. Mientras Satoshi Nakamoto creó Bitcoin, nadie sabe quién es esta persona (o grupo). Para los analistas que puedan estar preocupados por los riesgos legales o regulatorios que conlleva una empresa o equipo de criptografía, esto en realidad podría considerarse positivo, no negativo. De acuerdo con esto, otros analistas pueden preferir la gobernanza de un organización autónoma descentralizada (DAO) sobre la toma de decisiones centralizada de un pequeño equipo.
Partición de casos de uso de criptomonedas: ejemplos de almacenamiento y pagos
De la misma manera que no compararías CocaCola con Ford o McDonald’s con SpaceX (pero sí compararías Ford con Tesla), es necesario separar los proyectos criptográficos según sus casos de uso previstos y sus sectores relevantes. Los casos de uso de blockchain incluyen: criptomonedas, oráculos, finanzas descentralizadas (DeFi), juegos, inteligencia artificial, almacenamiento descentralizado, tokenización de activos del mundo real (RWA) y mucho más.
Una vez establecidas las categorías, debe intentar responder las siguientes preguntas
- ¿Cuál es el mercado general para este caso de uso?
- ¿Cuánto tardará este mercado en madurar?
- ¿Qué porcentaje del mercado es probable que capte este proyecto?
- ¿Este proyecto criptográfico tiene competidores importantes?
Por supuesto, las preguntas son la parte fácil del examen. Las respuestas son las que requieren algo de trabajo; se califican a medida que pasa el tiempo y las predicciones se validan (o se demuestra que son erróneas). Cuando se trata de criptomonedas, se espera que muchos de estos sectores ganen participación de mercado gracias a las alternativas centralizadas. Veamos el almacenamiento en la nube como ejemplo.
El mercado de almacenamiento en la nube estaba valorado en alrededor de 90 mil millones de dólares en 2022 y se espera que supere los 300 mil millones de dólares para 2028. El mercado de almacenamiento descentralizado del sector criptográfico está valorado actualmente en alrededor de 4,75 mil millones de dólares. Si cree que las opciones descentralizadas de almacenamiento en la nube ganarán participación de mercado frente a las alternativas de almacenamiento en la nube centralizado en esta floreciente industria, es posible que desee hacer algunos números para ver si tiene sentido invertir en este sector.
Las opciones populares para el almacenamiento en la nube descentralizado incluyen Archivocoin, tejery Historia. Si cree que están infravalorados, es posible que desee seleccionar los que crea que son más prometedores, que están infravalorados en relación con sus competidores o que tienen una mayor penetración en el mercado. Para reducir su riesgo, es posible que simplemente desee diversificar su exposición en varios de estos proyectos.
Asimismo, muchos hacen predicciones de precios para btc usando estas preguntas:
- ¿Cuál es el mercado de remesas internacionales, infraestructura de pagos descentralizada y una alternativa de moneda fiduciaria?
- Si BTC captura (insertar número)% de este mercado, ¿a qué equivaldrá eso en términos de capitalización de mercado?
- Si esa predicción de capitalización de mercado es correcta, ¿en qué valor se valoraría cada BTC?
- ¿Cuántos BTC se han perdido permanentemente?
- ¿Es probable que BTC logre dominar el mercado para estos casos de uso?
- ¿Se levantarán otras criptomonedas para desafiar a BTC?
Muchas de las predicciones de precios de BTC a largo plazo utilizan análisis fundamental para calcular una variedad de precios ($100,000, $250,000 o $1,000,000/BTC) en una variedad de fechas futuras. Estos números generalmente no surgen de la nada; están respaldados por análisis fundamentales. Por supuesto, la diferencia en la forma de responder algunas de estas preguntas clave sobre BTC explica las grandes disparidades de precios en estas predicciones.
A menudo, este análisis debe sopesar con precisión el valor fundamental (o intrínseco) de BTC. Para los defensores de BTC, algunos ven esta tecnología como revolucionaria y casi invaluable. Para los criptoescépticos (Peter Schiff, Warren Buffet), muchos consideran que BTC y otras criptomonedas no tienen valor y afirman que no tienen valor inherente o intrínseco. Muchos se sitúan entre estos dos puntos de vista extremos, en una especie de término medio fundamentalmente derivado del análisis.
Analizando el valor intrínseco de una blockchain
Conocer los conceptos básicos sobre el análisis fundamental puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más informadas. Esto puede permitirle comprender el fundamento de las predicciones de precios realizadas por los expertos, o incluso hacer sus propias estimaciones aproximadas sobre los movimientos futuros de los precios. En última instancia, la decisión sobre cómo evaluar el valor de este espacio dinámico y floreciente depende de usted. Si bien muchos han predicho la caída de Bitcoin, Ethereum y el ecosistema criptográfico en general, sigue siendo una importante potencia económica con una capitalización de mercado combinada de más de 1 billón de dólares (por debajo de un máximo de casi 3 billones de dólares en 2021).
Como el mercado de las criptomonedas aún es incipiente y muy volátil, es posible que desee considerar seriamente leer y escuchar el análisis fundamental de los expertos y analistas de las criptomonedas. Si bien suele ser bastante difícil predecir los precios de las criptomonedas en horizontes temporales más cortos (días, semanas e incluso meses), el uso del análisis fundamental puede ayudarle a predecir el precio futuro de estos activos en 5 a 10 años, siempre que el análisis se realice correctamente. y los supuestos críticos se vuelven realidad.
Descargo de responsabilidad: esta serie de inversiones tiene fines estrictamente informativos y de entretenimiento. No debe interpretarse como un asesoramiento financiero o de inversión. No invierta basándose en las herramientas de predicción de precios ni en los pronósticos establecidos en esta serie. Consulte a un profesional de inversiones o a un planificador financiero si cree que necesita orientación sobre inversiones.
Hoja de trucos
- El análisis fundamental intenta determinar el valor justo de mercado de una acción o criptografía.
- Si el valor justo de mercado es diferente del precio de mercado actual, es probable que exista una oportunidad de compra o venta rentable para el activo en cuestión (ya que se espera que el precio de mercado alcance el equilibrio con el valor justo de mercado evaluado).
- Hay dos ramas principales del análisis fundamental. El análisis fundamental cuantitativo analiza métricas y datos concretos. El análisis fundamental cualitativo analiza las características relacionadas con la calidad y es más matizado y subjetivo.
- El análisis fundamental se utiliza normalmente para predecir movimientos de precios durante un período de tiempo más largo.
- Los analistas y comerciantes utilizan el análisis fundamental para evaluar el precio futuro de los criptoactivos en función de su adopción, casos de uso, competencia, participación de mercado futura prevista y varias otras métricas.