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![](\"https:\/\/13.com.ar\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/Cordoba-busca-ser-la-primera-provincia-en-salir-al-mercado.jpg\")
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La provincia de C\u00f3rdoba oficializ\u00f3 este lunes su salida al mercado internacional de deuda: busca recomprar bonos por US$ 516 millones <\/strong>de un grupo de bonos emitidos en 2017 con vencimiento previsto en 2027. La operaci\u00f3n est\u00e1 atada a la colocaci\u00f3n de nuevos bonos en el mercado y de concretarse, volver\u00eda a la provincia gobernada por Mart\u00edn Llaryora, la primera gobernaci\u00f3n en volcarse al mercado financiero en la era Milei.<\/p>\n<\/div>\n Seg\u00fan detall\u00f3 el Gobierno cordob\u00e9s en un comunicado, la apuesta es la compra de los bonos “Step Up 2027” en circulaci\u00f3n por un precio fijo de US$\u202f995 por cada US$\u202f1.000 de valor nominal.<\/strong> Se trata de un tipo de t\u00edtulos cuya tasa de inter\u00e9s aumenta conforme se acerca la fecha de vencimiento. La idea de este tipo de bonos es “premiar” a aquellos inversores que sostengan m\u00e1s en el tiempo la suscripci\u00f3n a estos t\u00edtulos.<\/strong> A principios de mes, la provincia pag\u00f3 m\u00e1s de US$ 18 millones en concepto de cup\u00f3n de este bono, con una tasa de 6,99%.<\/p>\n<\/div>\n La oferta comenz\u00f3 este lunes y finalizar\u00e1 el viernes pr\u00f3ximo. Adicionalmente, la provincia anunci\u00f3 la emisi\u00f3n de otro bono por US$ 800 millones, a la que est\u00e1 sujeta la recompra inicial.<\/strong> Se trata de un nuevo t\u00edtulo, a siete a\u00f1os, que promete una tasa de inter\u00e9s fija a determinar al momento de emisi\u00f3n y la amortizaci\u00f3n de capital dividida en tres partes, pagable en los \u00faltimos tres a\u00f1os de vida del t\u00edtulo ( desde 2030).<\/p>\n<\/div>\n El pr\u00f3ximo lunes, 30 de junio, la provincia informar\u00e1 el monto total de ofertas recibidas. Se espera que al d\u00eda siguiente se comuniquen los resultados finales, incluyendo montos aceptados y eventuales prorrateos y que la emisi\u00f3n del nuevo t\u00edtulo se oficialice el mi\u00e9rcoles 2 de julio. La operaci\u00f3n est\u00e1 gestionada por J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC (agentes colocadores), y Sodali & Co como agente de informaci\u00f3n y presentaci\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\n La provincia aclar\u00f3 que los nuevos bonos ser\u00e1n emitidos \u00fanicamente a inversores institucionales calificados, <\/strong>conforme a la regulaci\u00f3n vigente en Estados Unidos u otros mercados, y no estar\u00e1n registrados ante la SEC ni otras autoridades regulatorias. La apuesta de C\u00f3rdoba llega en un momento en que el riesgo pa\u00eds se mantiene desde hace meses cerca de los 700 puntos b\u00e1sicos<\/strong>, m\u00e1s de 300 unidades por encima de la prima que se paga en pa\u00edses como El Salvador.<\/p>\n<\/div>\n Si bien el indicador de JP Morgan se mantiene elevado para la deuda argentina, hay varias provincias en tratativas para acceder nuevamente a los mercados. En marzo de este a\u00f1o, el Poder Ejecutivo Nacional aprob\u00f3 (mediante el DNU 186) la solicitud de siete jurisdicciones para emitir deuda externa por un total de US$\u202f1.715 millones, destinadas a diversos proyectos de infraestructura. Santa Fe y la Ciudad de Buenos Aires ya realizaron road shows con inversores internacionales y estar\u00edan viendo el momento m\u00e1s acorde para retornar al mercado.<\/p>\n<\/div>\n\n\n\n\n\n