\n
![](\"https:\/\/13.com.ar\/wp-content\/uploads\/2025\/06\/\u00bfEs-buen-momento-para-sacar-un-credito-hipotecario-UVA.jpg\")
<\/p>\n
\n<\/p>\n
La reaparici\u00f3n de la oferta de cr\u00e9ditos hipotecarios en Argentina durante 2024 marc\u00f3 un punto de inflexi\u00f3n para el acceso a la vivienda. Seg\u00fan datos del sistema financiero, unas 3.000 familias por mes acceden a financiar su cada por esta v\u00eda<\/strong>. En un contexto de d\u00f3lar calmo, o al menos estable dentro de las bandas de flotaci\u00f3n que impuso el Gobierno tras la salida del cepo cambiario, y con inflaci\u00f3n a la baja, la pregunta de rigor es si el momento actual resulta apropiado<\/strong> para apostar a esta forma de financiaci\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\n En total ya se crearon m\u00e1s de 12.000 pr\u00e9stamos hipotecarios <\/strong>en lo que va del a\u00f1o, n\u00famero que ya super\u00f3 a los 11.000 cr\u00e9ditos de esta \u00edndole otorgados a lo largo de 2024. <\/p>\n<\/div>\n En los bancos se ve un cambio de clima<\/strong>, desde la euforia inicial, cuando comenzaron a reponerse estas l\u00edneas atadas al UVA en abril del a\u00f1o pasado, a la foto actual, en la que las principales entidades elevaron el porcentaje de tasa variable que acompa\u00f1a la evoluci\u00f3n de la UVA<\/strong>. <\/p>\n<\/div>\n En la city advierten que el ritmo de colocaci\u00f3n puede hacer que “la capacidad prestable” de las entidades est\u00e9 cercana a alcanzar su techo.<\/strong><\/p>\n<\/div>\n Del men\u00fa de m\u00e1s de 25 bancos<\/strong> que ofrecen estas l\u00edneas, el grueso de las hipotecas se concentra en las opciones de la banca p\u00fablica<\/strong> y en las principales entidades capital privado del pa\u00eds. Por citar algunos ejemplos, en el banco Ciudad <\/strong>se realizan cerca de 20 escrituras por d\u00eda<\/strong> y la entidad porte\u00f1a ya desembols\u00f3 m\u00e1s de $200.000 millones <\/strong>en este tipo de pr\u00e9stamos. En el banco BBVA<\/strong> se colocaron 1.500 pr\u00e9stamos en lo que va del a\u00f1o<\/strong> mientras que en el banco Macro<\/strong> se crearon 733 nuevos pr\u00e9stamos hipotecarios UVA desde enero<\/strong>, con un monto total de $83.754 millones.<\/p>\n<\/div>\n A fines de mayo, el stock de los pr\u00e9stamos hipotecarios UVA crec\u00eda casi un 300%<\/strong> en t\u00e9rminos reales, es decir sin contar la inflaci\u00f3n del per\u00edodo, con respecto a lo que se ve\u00eda doce meses atr\u00e1s. Guillermo Barbero<\/strong>, de First, destac\u00f3 que aunque el salto es considerable, “siempre remarcamos que partimos de valores no significativos<\/strong> y que a\u00fan hay un gran camino a recorrer para considerar a este rubro dentro de los principales actores del financiamiento: en la actualidad solamente representan el 5% del total de cr\u00e9ditos en pesos al sector privado<\/strong>“.<\/p>\n<\/div>\n Por su parte, Federico Gonzalez Rouco<\/strong>, economista de Empiria, apunt\u00f3: “En un pa\u00eds que tiene 15 millones de hogares y que supo tener un promedio de 9.000 cr\u00e9ditos por mes<\/strong> en el momento m\u00e1ximo de los pr\u00e9stamos UVA durante la presidencia de Macri, hay una demanda insatisfecha que a\u00fan resulta muy alta<\/strong> para el tama\u00f1o del sistema financiero local”.<\/p>\n<\/div>\n En lo que va del a\u00f1o, casi todas las entidades aumentaron la tasa variable de estos pr\u00e9stamos, que en algunos casos superan el 9% anual<\/strong>. Sin embargo, la demanda se mantiene firme: seg\u00fan estimaciones del sector financiero, en los bancos se reciben m\u00e1s de 200.000 consultas al mes<\/strong> de personas que buscan alternativas para financiar el acceso a la vivienda.<\/p>\n<\/div>\n Maximiliano Coll<\/strong>, gerente de banca minorista del Banco Ciudad, afirm\u00f3: “La demanda no afloja, viene bien. Se combinan varios factores: tipo de cambio estable con una proyecci\u00f3n de inflaci\u00f3n a la baja y la necesidad contenida de la gente. En este contexto, el inter\u00e9s del tomador de este tipo de cr\u00e9dito est\u00e1 increscendo. Incluso, la salida del cepo, que al principio pudo haber generado cierto temor sobre c\u00f3mo se iba a comportar el mercado cambiario, termin\u00f3 por facilitar la operatoria. \u00bfPor qu\u00e9? B\u00e1sicamente, con estos pr\u00e9stamos la gente compra d\u00f3lares en el momento que les sirven para financiar la compra de metros cuadrados”.<\/strong><\/p>\n<\/div>\n El Ciudad elev\u00f3 la tasa recientemente para su cartera general al 8,1% anual m\u00e1s UVA<\/strong>, pero mantiene la tasa m\u00e1s baja de 4,5% <\/strong>para algunas zonas de la ciudad de Buenos Aires como el Microcentro<\/strong> y otros barrios como Parque Patricios, Barracas y Lugano<\/strong>. <\/p>\n<\/div>\n “Hace un a\u00f1o fuimos los primeros en volver a colocar un pr\u00e9stamo hipotecario UVA. Creo que el mercado a\u00fan se est\u00e1 formando y por eso, todav\u00eda est\u00e1 buscando un precio de equilibrio. Pero a\u00fan as\u00ed creo que estamos lejos del techo<\/strong>, hay margen para que este ritmo siga creciendo”, explic\u00f3 Coll al ser consultado por el ajuste de la tasa.<\/p>\n<\/div>\n Gonzalez Rouco afirm\u00f3: “Desde abril del a\u00f1o pasado, los bancos salieron todos muy r\u00e1pido<\/strong> a ofrecer estos pr\u00e9stamos y la parte variable de la cuota inclu\u00eda tasas que resultaban bajas<\/strong>. A partir de octubre y noviembre \u00faltimos, los bancos empezaron a quedarse sin liquidez, sin capacidad de fondeo y con una demanda sostenida<\/strong>. Entonces empiezan a subir<\/strong> las tasas de inter\u00e9s, como una forma de limitar <\/strong>esa demanda”.<\/p>\n<\/div>\n “A esto se le suma otro factor, que es el largo plazo<\/strong>. Ni en Argentina, y en ninguna parte del mundo, los bancos pueden dar un pr\u00e9stamo de tan largo plazo, como son los UVA a 20 o 30 a\u00f1os, con un fondeo de sus depositantes que est\u00e1 concentrado en el cort\u00edsimo plazo<\/strong>. Eso no es viable a no ser que aparezca liquidez en un mercado secundario v\u00eda securitizaci\u00f3n de carteras<\/strong>. Y aunque eso a\u00fan todav\u00eda no apareci\u00f3 en Argentina, los bancos necesariamente tienen que subir la tasa si piensan colocar su cartera en el mediano plazo en el mercado”, sum\u00f3 el economista.<\/p>\n<\/div>\n Gonzalez Rouco tambi\u00e9n destac\u00f3 que en este momento el sistema financiero ensaya una transici\u00f3n hacia un mercado de pr\u00e9stamos hipotecarios m\u00e1s maduro. “El aumento de la tasa puede generar alg\u00fan ruido<\/strong> para quien est\u00e9 evaluando sacar este tipo de cr\u00e9ditos. Pero, si se considera que en Argentina la tasa es de 8% promedio y se mira otros pa\u00edses de la regi\u00f3n, no parece tan il\u00f3gica. En Colombia, por ejemplo, la tasa de los pr\u00e9stamos indexados por inflaci\u00f3n es del 7%<\/strong>, y Colombia presenta una macroeconom\u00eda m\u00e1s estable que la de Argentina. En Uruguay, la tasa es del 5%”<\/strong>.<\/p>\n<\/div>\n Desde el punto de vista del tomador del cr\u00e9dito, Gonzalez Rouco destac\u00f3 que lo importante es analizar cu\u00e1les son las alternativas: “Si quer\u00e9s comprar tu casa y no ten\u00e9s capital, la opci\u00f3n es un cr\u00e9dito UVA<\/strong>. La alternativa a un cr\u00e9dito es alquilar y el alquiler tambi\u00e9n ajusta por inflaci\u00f3n y en muchos casos por encima de la inflaci\u00f3n<\/strong>, entonces quiz\u00e1s conviene el cr\u00e9dito”, dijo. “En Argentina pesa mucho el poder de compra de los salarios y los salarios medidos en d\u00f3lares mejoraron en los \u00faltimos meses.<\/strong> Y m\u00e1s que mirar la inflaci\u00f3n o la tasa, es importante analizar cu\u00e1ntos d\u00f3lares puede comprar ese cr\u00e9dito y cu\u00e1ntos metros se compran con esos d\u00f3lares<\/strong>. Y estas dos \u00faltimas variables aparecen como un poco rezagadas<\/strong> respecto a los promedios hist\u00f3ricos”.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n\nCrecimiento exponencial, pero a\u00fan no es r\u00e9cord<\/strong><\/h2>\n<\/p>\n
\n\nLas tasas m\u00e1s altas no desalientan la ecuaci\u00f3n<\/strong><\/h2>\n<\/p>\n
\n\n\n\n\n\n\nUn juego de alternativas<\/strong><\/h2>\n<\/p>\n
\n