{"id":29404,"date":"2025-05-28T19:53:38","date_gmt":"2025-05-28T22:53:38","guid":{"rendered":"https:\/\/13.com.ar\/index.php\/caputo-tomo-deuda-por-us-1-000-millones-y-argentina-consigue-dinero-privado-del-exterior-despues-de-7-anos\/"},"modified":"2025-05-28T19:53:38","modified_gmt":"2025-05-28T22:53:38","slug":"caputo-tomo-deuda-por-us-1-000-millones-y-argentina-consigue-dinero-privado-del-exterior-despues-de-7-anos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/13.com.ar\/index.php\/caputo-tomo-deuda-por-us-1-000-millones-y-argentina-consigue-dinero-privado-del-exterior-despues-de-7-anos\/","title":{"rendered":"Caputo tom\u00f3 deuda por US$ 1.000 millones y Argentina consigue dinero privado del exterior despu\u00e9s de 7 a\u00f1os"},"content":{"rendered":"


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El Gobierno consigui\u00f3 este mi\u00e9rcoles que los inversores nacionales y extranjeros -“no residentes” en Argentina-, entre ellos bancos y fondos de inversi\u00f3n, le prestaran 1.000 millones de d\u00f3lares<\/strong> con la colocaci\u00f3n de un Bono del Tesoro (BONTE) a 5 a\u00f1os, que se emitir\u00e1, cotizar\u00e1 y pagar\u00e1 en pesos.<\/p>\n<\/div>\n

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De esta forma, el equipo econ\u00f3mico entiende que empieza a recuperar el acceso a los mercados con bonistas privados del exterior<\/strong> y acumular\u00e1 las divisas para pagar los pr\u00f3ximos vencimientos de deuda<\/strong>, el 9 de julio 2025 y el 9 de enero 2026.<\/p>\n<\/div>\n

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Se trata de la primera vez en los \u00faltimos 7 a\u00f1os, desde la crisis del 2018, que la Argentina emite deuda ante inversores privados no residentes<\/strong>, aunque es con ley local, aprovechando la flexibilizaci\u00f3n de los controles de cambios (“cepo”).<\/p>\n<\/div>\n

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La Secretar\u00eda de Finanzas anuncia que en la licitaci\u00f3n de hoy adjudic\u00f3 $8,56 billones habiendo recibido ofertas por un total de $9,46 billones. <\/p>\n

\u27a1\ufe0f Esto significa un rollover de 126,28% sobre los vencimientos del d\u00eda de la fecha y 100,12% incluyendo los pagos de cupones y\u2026<\/p>\n

\u2014 Pablo Quirno (@pabloquirno) May 28, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n

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La suscripci\u00f3n de este bono que vence el 30 de mayo de 2030 se hizo en d\u00f3lares, pero la emisi\u00f3n y el pago es en pesos, a una tasa de inter\u00e9s de 29,5% anual<\/strong>, con un pago de cup\u00f3n semestral. La Secretar\u00eda de Finanzas coloc\u00f3 $ 1,148 bill\u00f3n en el nuevo instrumento TY30P.<\/p>\n<\/div>\n

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Los economistas consideran que la tasa es alta<\/strong>, teniendo en cuenta las expectativas previas y las proyecciones de inflaci\u00f3n para los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Gabriel Caama\u00f1o<\/strong>, director de la consultora Outlier<\/strong>, expres\u00f3: “Una tasa de 29,5% anual est\u00e1 por encima de todas las estimaciones. El rango del consenso con las curvas de pesos andaba entre 22% y 28% y alguno muy optimista incluso la ve\u00eda m\u00e1s abajo. Eso da bastante m\u00e1s de 10% de tasa real impl\u00edcita”.<\/p>\n<\/div>\n

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29,5% TNA est\u00e1 por encima de todas las estimaciones que le\u00ed en distintos informes e, incluso v\u00ed por ac\u00e1. El rango del consenso con las curvas de pesos andaba entre 22% y 28% TNA y alguno muy optimista incluso lo ve\u00eda m\u00e1s abajo. Eso da bastante m\u00e1s de 10% de tasa real impl\u00edcita\u2026<\/p>\n

\u2014 Gabriel Caama\u00f1o (@GabCaamano) May 28, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n<\/div>\n

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Alan Versalli<\/strong>, analista de Research <\/em>de Cocos Capital<\/strong>, opin\u00f3: “Luce caro si tenemos en cuenta que la expectativa estaba puesta en que el bono saliera al mercado con una tasa de entre el 22% al 23%”.<\/p>\n<\/div>\n

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En efecto, las consultoras y los bancos esperan una inflaci\u00f3n de 31,8% para 2025, de 18% para 2026 y de 10% anual hacia 2027<\/strong>, de acuerdo al Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) que elabora el Banco Central (BCRA). Es decir, la tasa de este bono estar\u00eda casi en l\u00ednea con la evoluci\u00f3n de los precios durante los primeros meses, aunque pagar\u00eda muy caro los siguientes 4 a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n<\/div>\n

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Los inversores de este t\u00edtulo tendr\u00e1n una opci\u00f3n de rescate del bono (put<\/em>) el 27 de mayo 2027, dentro de 2 a\u00f1os, si perciben riesgos ante la cercan\u00eda de las elecciones <\/strong>presidenciales.<\/p>\n<\/div>\n

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El secretario de Finanzas, Pablo Quirno<\/strong>, public\u00f3 en la red social X <\/em>(ex Twitter<\/em>) que recibieron 146 ofertas de inversores extranjeros por un total de $1,94 billones<\/strong> (US$ 1.694 millones) y se prorrate\u00f3 al m\u00e1ximo ofertado a un cup\u00f3n de 29,50%.<\/p>\n<\/div>\n

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Para el Gobierno, esta emisi\u00f3n de deuda es “acceso a inversores internacionales para refinanciar capital de deuda en moneda local; aumento de reservas sin aumento de deuda<\/strong>; extensi\u00f3n del plazo promedio de la deuda en pesos; y ampliaci\u00f3n del universo de inversores interesados en nuestros bonos en pesos”.<\/p>\n<\/div>\n

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Con esta operaci\u00f3n, sumado a la adjudicaci\u00f3n de otros bonos de corto plazo en pesos, Econom\u00eda consigui\u00f3 $ 8,56 billones<\/strong> y refinanci\u00f3 todos los vencimientos del mes. Las tasas de inter\u00e9s de los instrumentos que amortizan entre este a\u00f1o y enero 2026 fueron de 2,58% a 2,35% mensual efectiva (TEM).<\/p>\n<\/div>\n