¿Qué son los activos criptosintéticos?
Los instrumentos financieros basados en blockchain llamados activos criptosintéticos imitan el valor y el comportamiento de activos o instrumentos financieros reales.
Los activos criptosintéticos, también conocidos como “activos sintéticos”, son una clase de instrumentos financieros digitales creados para imitar el Valor y rendimiento de los activos financieros reales. o activos del mundo real, como acciones, materias primas, divisas o incluso otras criptomonedas, sin poseer realmente los activos subyacentes.
Estos activos artificiales se producen utilizando derivados financieros complejos y contratos inteligentes en plataformas blockchain, principalmente en finanzas descentralizadas (DeFi) ecosistemas. La capacidad de crear contratos inteligentes descentralizados en sistemas blockchain como Ethereum, utilizar garantías para asegurar valor, rastrear con precisión los precios objetivo de los activos y crear contratos flexibles apalancados o productos derivados son características importantes de los activos criptosintéticos.
Los clientes de DeFi ahora tienen acceso a una gama más amplia de mercados y activos financieros, lo que reduce su dependencia de los intermediarios convencionales. Sin embargo, los usuarios deben tener cuidado, ya que estos instrumentos añaden complejidad y riesgo, lo que requiere un conocimiento profundo de su funcionamiento subyacente y sus efectos en las estrategias de inversión.
Activos tradicionales frente a criptosintéticos
Los activos tradicionales son elementos tangibles o monetarios como cepo, bonos y materias primas intercambiados en mercados financieros establecidos. Por el contrario, los activos criptosintéticos son representaciones digitales construidas sobre la tecnología blockchain y destinadas a parecerse en valor y rendimiento a estos activos convencionales.
La distinción fundamental entre activos tradicionales y criptosintéticos es que los activos tradicionales son físicos o en papel, mientras que los activos criptosintéticos solo existen en forma digital en redes blockchain. Si bien los criptosintéticos tienen ventajas sobre los activos tradicionales en términos de accesibilidad, liquidez y programabilidad, también conllevan riesgos y complejidades únicos.
Tipos de activos criptosintéticos
Los activos criptosintéticos se presentan en diversas formas, como monedas estables sintéticas, materias primas y acciones tokenizadas, tokens apalancados e inversos y activos sintéticos que generan rendimiento.
Monedas estables sintéticas
Los tokens digitales conocidos como monedas estables sintéticas tienen como objetivo imitar el valor y la estabilidad del dinero fiduciario, como el dólar estadounidense o el euro. Brindan a las personas un mecanismo para intercambiar bienes y servicios y almacenar valor en el ecosistema de las criptomonedas sin experimentar la volatilidad de las criptomonedas.
Un ejemplo de sintético moneda estable es sUSD, que está desarrollado en la plataforma Synthetix. Su objetivo es brindar a los usuarios acceso a una forma estable de efectivo digital que coincida con el valor del dólar estadounidense.
Materias primas y acciones tokenizadas
Las materias primas y las acciones que han sido tokenizadas sirven como representaciones digitales de activos del mundo real como oro, petróleo, acciones y otros. productos básicos en redes blockchain. Estos activos sintéticos permiten la propiedad fraccionada descentralizada y el intercambio de activos convencionales.
Un ejemplo de activo sintético que rastrea el precio del petróleo crudo es sOIL, que también se desarrolla en la plataforma Synthetix. Sin tener realmente petróleo, permite a los inversores estar más expuestos a los cambios en el precio.
Tokens apalancados e inversos
Los activos sintéticos, conocidos como tokens apalancados e inversos, se desarrollan para amplificar o contrarrestar los cambios de precio de un activo subyacente: los tokens inversos obtienen ganancias cuando el precio del activo subyacente disminuye, mientras que los tokens apalancados magnifican las ganancias y pérdidas.
Por ejemplo, BTC3L (tokens apalancados de Binance) busca producir rendimientos diarios que sean tres veces superiores al precio de Bitcoin (btc). BTC3L debería subir un 3% si Bitcoin aumenta un 1%.
Activos sintéticos que generan rendimiento
Dentro del ecosistema DeFi, los activos sintéticos que generan rendimiento brindan a sus tenedores rendimientos mediante apuestas o préstamos, brindando la oportunidad de generar ingresos pasivos.
Un ejemplo de activo sintético es cDAI, desarrollado por el protocolo Compound. dai (DAI) se pueden entregar monedas estables para participar en operaciones de préstamo en la plataforma Compound y ganar intereses. Dado que el cDAI acumula intereses para los tenedores a lo largo del tiempo, califica como un activo sintético que genera rendimiento.
Aplicaciones de los activos criptosintéticos
Los activos criptosintéticos pueden ser utilizados por comerciantes que buscan mayores ganancias, inversores que diversifiquen sus tenencias o aficionados a DeFi dedicados a la agricultura de rendimiento.
Oportunidades comerciales y de inversión
Los activos criptosintéticos ofrecen una puerta de entrada a una variedad de oportunidades comerciales y de inversión. Permiten a los operadores participar en operaciones apalancadas, aumentando su exposición a las fluctuaciones del mercado y generando potencialmente mayores rendimientos (o pérdidas) que los que podrían obtener con operaciones más convencionales.
Además, los activos sintéticos cubren una amplia gama de activos subyacentes dentro del ecosistema criptográfico, incluidas acciones y materias primas, lo que brinda a los inversores una forma sencilla de diversificar sus carteras.
Agricultura de rendimiento y provisión de liquidez
Los usuarios que apuestan activos criptográficos sintéticos en protocolos DeFi pueden participar en la agricultura de rendimientoobteniendo incentivos en forma de activos sintéticos adicionales o tokens de gobernanza por participar activamente en la provisión de liquidez y operaciones DeFi.
Los activos sintéticos también aumentan significativamente los fondos de liquidez y la liquidez general de las plataformas DeFi, lo cual es esencial para facilitar el comercio, los préstamos y los préstamos efectivos dentro del ecosistema DeFi.
Estrategias de gestión de riesgos y cobertura.
Los activos sintéticos proporcionan sólidas herramientas de gestión de riesgos y posibilidades de cobertura. Los comerciantes e inversores pueden utilizar activos sintéticos inversos como Coberturas eficientes para proteger sus carteras frente a caídas de los activos subyacentes.
Las monedas estables sintéticas también ofrecen una alternativa descentralizada a las monedas estables convencionales, protegiendo el valor de los activos frente a la volatilidad inherente del mercado.
Papel de DeFi en la creación y comercialización de activos sintéticos
Al permitir a los usuarios crear, comerciar y diversificar sus carteras con activos sintéticos, DeFi democratiza las finanzas al revolucionar los sistemas financieros establecidos e impulsar la inclusión financiera en todo el mundo.
El desarrollo y el comercio de activos sintéticos son fundamentales para cambiar el entorno financiero convencional, y DeFi es un actor clave en este proceso. Las plataformas DeFi revolucionan la forma en que interactuamos con los instrumentos financieros mediante la utilización tecnología cadena de bloques y contratos inteligentes para simplificar la creación, emisión y comercialización de activos sintéticos.
En primer lugar, DeFi elimina la necesidad de intermediarios, mejorando la accesibilidad y la productividad. Los usuarios pueden emitir tokens que replican el valor de activos del mundo real, como acciones, materias primas y monedas fiduciarias, mediante la garantía de criptomonedas.
En segundo lugar, el diseño abierto y sin permisos de DeFi fomenta la innovación al permitir a los programadores probar diferentes diseños de activos sintéticos y estrategias comerciales. Al brindar a los consumidores acceso las 24 horas del día, los 7 días de la semana a una amplia variedad de activos, esta innovación ha democratizado el acceso a los mercados internacionales.
Las plataformas DeFi también ofrecen fondos de liquidez donde los usuarios pueden intercambiar fácilmente activos sintéticos. Estos sistemas promueven la agricultura de rendimiento recompensando a los usuarios por donar dinero y participar en el ecosistema.
Ventajas de los activos criptosintéticos
Los activos criptosintéticos ofrecen un rico conjunto de ventajas, que incluyen diversificación, apalancamiento, participación de DeFi, aumento de liquidez y mitigación de riesgos.
Los activos criptográficos sintéticos ofrecen muchos beneficios para el espacio de las finanzas digitales. La capacidad de brindar acceso a una variedad de activos, incluidas acciones, materias primas y monedas tradicionales, es la más importante de estas ventajas porque permite a los usuarios diversificar sin problemas sus carteras dentro del espacio de las criptomonedas, reduciendo el riesgo y mejorando las estrategias de inversión.
Estos activos también abren la puerta al apalancamiento, permitiendo a los operadores aumentar su exposición a la volatilidad de los precios de los activos y tal vez generar mayores rendimientos. Desempeñan un papel crucial en DeFi, ya que permiten a los usuarios participar activamente en la agricultura de rendimiento y el suministro de liquidez y obtener recompensas por hacerlo.
Además, los activos sintéticos proporcionan la base para los fondos de liquidez, lo que aumenta la liquidez general de las plataformas DeFi, un componente crucial para permitir actividades comerciales y crediticias efectivas. Estos recursos también sirven como herramientas esenciales de gestión de riesgos, brindando a los consumidores las habilidades que necesitan para proteger sus inversiones contra fluctuaciones erráticas de precios.
Desafíos y riesgos relacionados con los activos sintéticos
Si bien los activos sintéticos presentan oportunidades y soluciones novedosas, no están exentos de dificultades y peligros, como las debilidades de los contratos inteligentes, los problemas de liquidez, la imprevisibilidad de las regulaciones y los problemas relacionados con los oráculos.
El uso de activos sintéticos en las industrias de las criptomonedas y blockchain conlleva una serie de riesgos y cuestiones que deben considerarse cuidadosamente. La posibilidad de fallas en los contratos inteligentes o exploits, que podrían provocar pérdidas importantes, es una de las principales preocupaciones. Por ejemplo, en el infame ataque DAO de 2016, una vulnerabilidad de contrato inteligente resultó en el robo de alrededor de 50 millones de dólares en Ether (ETH), destacando los riesgos que plantean estos complejos instrumentos financieros.
Otro problema es la liquidez del mercado, ya que algunos activos sintéticos pueden tener menos liquidez que sus contrapartes en el mundo real. Esto podría dar lugar a una manipulación de precios o un deslizamiento durante la negociación, lo que afectaría a la estabilidad del mercado en su conjunto.
Además, la supervisión regulatoria sigue siendo una preocupación seria mientras los gobiernos de todo el mundo luchan por definir y controlar estos productos financieros únicos. Las continuas disputas legales y cambios regulatorios que involucran monedas estables como Tether (USDT) proporcionan un ejemplo de las posibles dificultades legales que pueden encontrar los activos sintéticos.
Finalmente, la excesiva dependencia de los sistemas Oracle, que brindan acceso mediante contratos inteligentes a datos del mundo real, crea riesgos de seguridad. Por ejemplo, si un oráculo está comprometido, puede ofrecer datos erróneos, lo que puede afectar la utilidad y el valor de los activos artificiales que dependen de él.
Fuente Traducida desde cointelegraph.com