La inversión en criptomonedas puede haber permitido a los estadounidenses de bajos ingresos comprar sus propias casas a un ritmo más alto que el resto de la población, según un documento publicado el martes por la Oficina de Investigación Financiera del Tesoro de Estados Unidos.
El aumento de la inversión en criptomonedas en los últimos años vino acompañado de un pronunciado aumento de la deuda, sobre todo de las hipotecas, en las áreas donde la actividad de los activos digitales era más alta, según la investigación realizada por el brazo independiente del Tesoro que olfatea los peligros económicos de Estados Unidos. Buscaba evidencias de que ese estiramiento financiero podría ser un peligro para la estabilidad de Estados Unidos, pero hasta ahora los investigadores encontraron que las tasas de morosidad en esos lugares se han mantenido bajas.
“Los consumidores de bajos ingresos en áreas de alta exposición a las criptomonedas son desproporcionadamente más propensos a obtener una hipoteca, y el tamaño promedio de la hipoteca es grande en relación con el ingreso promedio anterior a 2020”, concluyó el documento.
“Hay poca o ninguna evidencia de niveles más altos de angustia en las deudas de hipotecas, automóviles o tarjetas de crédito entre los consumidores en vecindarios de alta exposición a las criptomonedas”, según el informe. “En todo caso, las tasas de morosidad siguen siendo relativamente bajas”.
Esta investigación federal potencialmente optimista podría reforzar aún más el caso de los funcionarios entrantes de la administración presidencial que buscan despejar el camino para una mayor adopción de criptomonedas en Estados Unidos. Se espera que el presidente electo Donald Trump nombre reguladores financieros que favorezcan las regulaciones amigables y una aplicación más ligera en el sector de los activos digitales.
El documento de la OFR advirtió que estos hogares con criptomonedas merecerán una observación cercana en una recesión financiera para ver si tales tensiones los exponen como un riesgo para el mercado hipotecario de EE. UU. Las criptomonedas han seguido siendo una inversión mucho más volátil que la mayoría de las otras clases de activos.
“Una conclusión importante para el seguimiento futuro es el aumento de los saldos de deuda y el apalancamiento entre los hogares de bajos ingresos con exposición a las criptomonedas”, señaló el informe. “El aumento de las dificultades en este grupo podría causar estrés financiero futuro, especialmente si la exposición a este tipo de consumidores de alto apalancamiento y alto riesgo se concentra en instituciones sistémicamente importantes”.
Las cifras de la OFR sugirieron un aumento del 274% en las hipotecas en áreas de alta criptomoneda y bajos ingresos entre 2020 y 2024, y los saldos hipotecarios promedio fueron mucho más altos que los de las zonas de bajos ingresos con menos actividad de activos digitales. Incluso fueron significativamente más altos que en las áreas de ingresos medios.
“Las ventas de criptomonedas pueden haber respaldado el acceso a hipotecas más grandes a través de pagos iniciales más grandes”, según los hallazgos.
El estudio se basó en datos fiscales de EE. UU. para encontrar concentraciones de criptomonedas, y debido a que los últimos datos disponibles eran de 2021, las ventas de criptomonedas probablemente habrían estado en el apogeo del mercado antes del colapso de la industria en 2022, lo que significa que las ventas tenían más probabilidades de generar ganancias significativas. Aparentemente, los inversionistas usaron esas ganancias para respaldar sus otros movimientos financieros, incluida la compra mucho mayor de casas y automóviles. Pero los datos crediticios de la OFR son tan recientes como este año.
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