¿Qué son las monedas estables y cómo se utilizan?

Desde sus inicios, CRIPTOMONEDAS Se han considerado instrumentos de inversión particularmente volátiles en lo que respecta a su precio. Esto ha provocado saltos y caídas de precios, lo que ha impedido que las criptomonedas se utilicen para bienes y servicios cotidianos en algunos casos, debido a los riesgos para vendedores y comerciantes.

Ahí es donde monedas estables entre. La teoría dice que si se crea una moneda que esté “vinculada” o adjunta a una moneda fiduciaria normal como el dólar estadounidense o cualquier otra cosa con un precio relativamente estable, se evitarán las oscilaciones de precios.

Los exploramos más a continuación.

¿Qué es una moneda estable?

Las monedas estables son criptomonedas que afirman estar respaldadas por monedas fiduciarias: dólares, libras, shekels, rublos, etc.

La idea es que, a diferencia de las criptomonedas como bitcóinlos precios de las monedas estables se mantienen estables, de acuerdo con la moneda fiduciaria que las respalde.

Las monedas estables se utilizan como depósitos de valor o unidades de cuenta, así como en otros casos de uso en los que las criptomonedas volátiles pueden ser menos deseables. Diferentes monedas estables utilizan diferentes estrategias para lograr la estabilidad de precios; algunos están centralizados, otros están descentralizados.

¿Cuáles son algunos ejemplos de monedas estables?

Monedas estables centralizadas

• 💵 Tether (USDT): Atar es una de las primeras monedas estables y la más famosa. Afirma que está respaldado por una reserva de dólares reales (“garantía”) que está “fuera de la cadena”, es decir, en una ubicación del mundo real controlada por un tercero centralizado.
  Con este alijo a salvo en la bóveda de un banco, los inversores pueden estar seguros de que sus bonos realmente valen un dólar cada uno, manteniendo el precio estable. La moneda estable representa un enorme 48% de todo el volumen de comercio de criptomonedas. Sólo hay un problema: Tether Ltd, que acuña tokens Tether, nunca ha demostrado de manera concluyente que la moneda realmente esté totalmente respaldada, lo que alimenta las dudas entre los inversores. (Más sobre esto a continuación)
• 💰 Dólar Géminis (GUSD)/Dólar Paxos (PAX)/USDC: Desarrollado por capitalistas de riesgo, los gemelos Winklevoss, la startup blockchain Paxos y el intercambio de criptomonedas. Coinbase (en concierto con la plataforma de pagos Circle), respectivamente, estas monedas estables se están ganando el favor de los inversores institucionales; todas han sido auditadas de cerca por empresas de Wall Street y cumplen con los regímenes regulatorios locales. A medida que Tether se vuelve menos confiable, estos tokens solo se vuelven más populares.
• (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Desarrollado por ICHI, un protocolo para crear “autoridades monetarias descentralizadas”, oneFIL es la moneda estable para Archivocoin red. Está respaldado por USDC y la moneda nativa de Filecoin, FIL. Su propósito es proporcionar una moneda estable para el desarrollo más amplio de la red Filecoin y también ofrece incentivos y descuentos para los compradores y proveedores de almacenamiento de Filecoin.

Monedas estables respaldadas por oro

Si bien la gran mayoría de las monedas estables están respaldadas por dólares estadounidenses almacenados en la bóveda de un banco, el debilitamiento del sentimiento en torno al dólar y al fiat, en general, ha llevado a la elaboración de monedas estables respaldadas por otros activos, incluidas varias criptomonedas respaldadas por oro. Estos difieren considerablemente en su forma y usabilidad, pero todos están respaldados por oro de grado de inversión.

CACHÉ de oro (CACHÉ) es uno de los más populares. Cada CACHE está respaldado por 1 g de oro puro que se guarda en bóvedas almacenadas en todo el mundo. Enviar tokens CACHE equivale a enviar 1 g de oro por token, ya que se pueden canjear fácilmente por oro físico en cualquier momento.

También hay Tether Gold (XAUt) y PAX Oro (PAXG), que operan de manera similar, pero en cambio están vinculados a una onza troy de oro con grado de inversión. También tienen un monto mínimo de canje más alto que CACHE.

Monedas estables algorítmicas

• Tierra (LUNA) es una moneda estable descentralizada, lo que significa que, en lugar de depender de un tercero confiable, utiliza un algoritmo complejo para mantenerse estable. Para hacer esto, equilibra las reservas “en cadena” (es decir, los fondos se mantienen en contratos inteligentes) con la oferta y la demanda automáticamente, mitigando las posibilidades de que los comerciantes alteren accidental (o intencionalmente) el precio.
• Amplio (AMPL) se basa en un proceso similar. En lugar de respaldar físicamente cada AMPL con 1 USD, utiliza un proceso conocido como “rebase” para ajustar automáticamente la oferta circulante de la criptomoneda en respuesta a los cambios en la oferta y la demanda. Si el precio de AMPL está más de un 5% por encima o por debajo del precio de referencia en dólares, entonces aumentará o disminuirá la oferta circulante en un esfuerzo por hacer que el precio vuelva a acercarse a 1 dólar. Dado que esta rebase es proporcional en todas las billeteras, los titulares de AMPL siempre mantienen su parte de la red AMPL general.
• Dai (DAI) Se dice que se destaca de otras monedas estables de la competencia porque puede usarse ampliamente sin dejar de ser descentralizada y sin confianza. DAIque fue creado por la empresa blockchain MakerDAO, es un ERC20 token cuyo valor está vinculado al dólar estadounidense y puede usarse para transferencias entre billeteras Ethereum.

Una lista completa de monedas estables populares

vinculado al USD

• Tether (USDT)
• USD verdaderos (TUSD)
• Dólar Géminis (GUSD)
• Moneda USD (USDC)
• Estándar Paxos (PAX)
• Binance USD (BUSD)
• DAI
• HUSD
• USD (USD)
• mUSD estable (MUSD)
• Ampleforth (AMPL) (algorítmico)

vinculado al GBP

• Moneda estable de Binance GBP (BGBP)

vinculado al EUR

TRY vinculado

vinculado al KRW

Respaldado en oro

• CACHÉ Oro (CACHÉ)
• Tether Gold (XAUt)
• Paxos Oro (PAXG)

Otro

• Petro (PTR) (respaldado por petróleo)
• Libra (respaldado por una canasta)

¿Cómo se utilizan las monedas estables?

Como la mayoría de los activos digitales, las monedas estables se utilizan principalmente como depósito de valor y como medio de intercambio. Ofrecen a los comerciantes un respiro temporal de la volatilidad cuando el mercado está cayendo, y también pueden usarse en el mundo de rápido crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) para cosas como la agricultura de rendimiento, los préstamos y la provisión de liquidez.

La mayoría de los comerciantes e inversores obtienen exposición a las monedas estables comprándolas en plataformas de intercambio, pero a menudo también es posible acuñar nuevas monedas estables depositando la garantía necesaria en la empresa emisora, como dólares estadounidenses con Tether u oro físico con oro CACHE.

¿Por qué las monedas estables se han vuelto tan populares?

Las stablecoins son enormemente populares: Tether, por ejemplo, es la segunda criptomoneda más comercializada después bitcóincon un volumen de operaciones de 24 horas de más de 70 mil millones de dólares (en el momento de escribir este artículo).

Por qué la gente elige monedas estables en lugar de criptomonedas como Bitcoin

Son (relativamente) estables. Debido a que supuestamente están respaldados por moneda fiduciaria, los inversores pueden estar seguros de que sus tokens siempre se venderán por un dólar cada uno. Esto supuestamente significa que los precios no caerán: los precios de las monedas están impulsados ​​por la creencia, por lo que si los inversores creen que sus monedas estables valen un dólar cada una y están respaldadas por ellas, el precio debería reflejar eso.

Son un refugio seguro para los inversores preocupados. Muchos intercambios, incluidos binance, el más grande del mundo: no permita que los comerciantes compren moneda fiduciaria y solo déjeles comprar y vender criptomonedas. Esto significa que a menudo resulta complicado para los inversores retirar rápidamente sus criptomonedas cuando las cosas se ponen difíciles. Para hacerlo, es posible que tengan que realizar transferencias a través de varios intercambios o incluso esperar varios días.

Aquí es donde entran las monedas estables. Como son criptomonedas, se encuentran en la mayoría de los intercambios. Sin embargo, debido a que se ciñen al valor de una única moneda fiduciaria, actúan como una especie de refugio temporal para los inversores que buscan asegurar sus fondos durante un mercado bajista. De esta manera, las monedas estables son como versiones del dólar habilitadas para blockchain. Eso si conservan su valor.

Desventajas de las monedas estables

Los inversores necesitan pruebas de que las monedas están respaldadas por reservas. En el caso de Tether, esto nunca se proporcionó de manera concluyente, lo que generó rumores de que la moneda no tenía respaldo y, de hecho, fue acuñada de la nada.

Las monedas estables no son necesariamente estables. El dólar Géminis ha aumentado unos pocos centavos varias veces durante el último año a medida que los comerciantes invirtieron dinero en él. Irónicamente, muchos de los fondos de esos inversores procedían de Tether, que anteriormente se había hundido hasta 0,51 dólares en algunas bolsas. Como tal, las monedas estables pueden considerarse “relativamente” estables, en lugar de absolutamente estables, especialmente en comparación con activos volátiles como Bitcoin.

Tether ha declarado constantemente que, de hecho, está respaldado al 100% por el dólar estadounidense, pero cuando Tether publicó un desglose de sus reservas en mayo (por primera vez en siete años) resultó que menos del 3% de los Tethers estaban realmente respaldados. en efectivo.

Los legisladores estadounidenses tampoco son fanáticos de las monedas estables en general. En su informe semestral de política monetaria al Congreso a principios de este mes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que las monedas estables necesitaban regulaciones más estrictas.

“Si van a ser una parte importante del universo de pagos, lo que no creemos que sean los criptoactivos, pero sí las monedas estables, entonces necesitamos un marco regulatorio apropiado, que francamente no tenemos”, dijo. . En julio de 2021, la Secretaria del Tesoro del presidente Biden, Janet Yellen, se reunió con los principales reguladores para “discutir el trabajo interinstitucional” en torno a las monedas estables, y la Secretaria Yellen instó a los reguladores a “actuar rápidamente para garantizar que exista un marco regulatorio estadounidense apropiado”.

En el mismo mes, el banco central de China, el Banco Popular de China (PBoC), hizo sonar la alarma sobre las monedas estables, y el vicegobernador del PBoC, Fan Yifei, afirmó que las monedas estables globales de las organizaciones comerciales “pueden traer riesgos y desafíos al sistema monetario internacional, y sistema de pagos y liquidación.” Yifei añadió que las autoridades chinas están “bastante preocupadas por esta cuestión” y han tomado medidas no especificadas.

El futuro de las monedas estables

Con el auge de las criptomonedas de 2017 detrás de nosotros, los inversores buscan cada vez más las monedas estables como una forma más segura de experimentar con la tecnología. En la primera mitad de 2020, la oferta de monedas estables aumentó un 94% hasta alcanzar los 11.000 millones de dólares en junio. Y los reguladores también se están acercando a ellos; En septiembre de 2020, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU. dio luz verde a los bancos nacionales y a las asociaciones de ahorro federales para mantener reservas para emisores de monedas estables.

A medida que actores más respetados aportan su peso (los gemelos Winklevoss, Circle y Coinbase, por ejemplo), la idea de un dólar digital, una moneda en la sombra que incorpora dinero fiduciario a la cadena de bloques sin arriesgar su valor, es cada vez más tentadora.